目录
1. 30 秒速览
2. 风险识别：5 大雷达
3. 风险评估：3 把标尺
4. 风险控制：4 道闸门
5. 风险监测与预警：7×24 哨兵
6. 投资者 5 步自检
7. 结语：系统才是生命线
1. 30 秒速览
• 券商融资融券：官方 VaR+110 % 平仓线，零穿仓
• 合规第三方：银行托管+风险准备金+实时预警
• 无托管、无预警、无保险 = 立即拉黑
2. 风险识别：5 大雷达
| 雷达 | 监控内容 | 触发阈值 | 工具示例 |
|---|---|---|---|
| 市场风险 | 指数波动、个股异动 | 日内跌幅 ≥5 % | VaR 模型、波动率指数 |
| 信用风险 | 客户违约概率 | 保证金比例 <120 % | 客户信用评级、征信数据 |
| 操作风险 | 交易延迟、误操作 | 系统延迟 >100 ms | 日志审计、异常订单 |
| 流动性风险 | 大额赎回、平仓困难 | 账户单日赎回 >20 % | 资金流动性压力测试 |
| 法律风险 | 政策变化、监管处罚 | 新规出台 | 合规日历、法规数据库 |
3. 风险评估：3 把标尺
| 标尺 | 公式/方法 | 官方标准 | 示例结果 |
|---|---|---|---|
| VaR（99%置信度） | 历史模拟/蒙特卡洛 | 日损失 ≤2 % 资产 | 组合 VaR=0.8 % |
| 压力测试 | 指数跌 20 % 场景 | 穿仓率 ≤1 % | 穿仓率 0.3 % |
| 流动性缺口 | 大额赎回模拟 | 可覆盖 3 天赎回 | 可覆盖 5 天 |
4. 风险控制：4 道闸门
| 闸门 | 触发条件 | 执行动作 | 官方标准 |
|---|---|---|---|
| 预警线 | 保证金比例 130 % | 短信+APP 提醒追加 | 券商两融统一 130 % |
| 平仓线 | 保证金比例 110 % | 系统强制平仓 | 券商 110 % |
| 风险准备金 | 穿仓后 | 用自有资金弥补差额 | 第三方平台需公示 ≥5 % 净资产 |
| 保险兜底 | 极端行情 | 保险公司赔付超额亏损 | 部分平台已购买 |
5. 风险监测与预警：7×24 哨兵
| 哨兵 | 监测频率 | 预警方式 | 技术实现 |
|---|---|---|---|
| 实时行情 | 每秒 | 短信/APP 推送 | 行情 API + 阈值引擎 |
| 账户监控 | 每分钟 | 邮件/微信 | 大数据风控平台 |
| 系统健康 | 每 30 秒 | 运维工单 | 服务器监控 + AI 日志分析 |
6. 投资者 5 步自检
1️⃣ 资金是否进入“××证券客户保证金专户”？
2️⃣ 平台是否公示银行托管函？
3️⃣ 平仓线是否写入合同？
4️⃣ 是否收到实时预警短信？
5️⃣ 是否购买穿仓免责保险？
7. 结语
风控不是口号，而是一套可验证的系统。
记住口诀：先识别，再评估，再控制，再监测！
- THE END -
最后修改：2025年8月27日
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